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中國人民銀行成都分行副行長方昕認(rèn)為，目前的一些小微信貸需求，可能因為不當(dāng)?shù)募顧C制而存在高估.小貸、融資擔(dān)保和投資理財行業(yè)長期游離于銀行體系之外積累了相當(dāng)大的風(fēng)險，甚至可能傳導(dǎo)至銀行業(yè)?！伴_正門、走明道”十分迫切。這是中國人民銀行成都分行副行長方昕在參加中國金融學(xué)會舉辦的“中國金融論壇•第一屆青年論壇”期間表達(dá)的觀點，他并分析了引導(dǎo)民營資本進入正規(guī)金融體系的必要性。
方昕曾推動了全國第一家外資小貸公司南充美興小額貸款有限公司和全國第一家村鎮(zhèn)銀行儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行的成立。他表示，小額貸款在國際上過去三四十年的發(fā)展歷史中，真正商業(yè)上可持續(xù)的只有5%，這說明小貸是一種專業(yè)技術(shù)而非通用技術(shù)，其中，最核心也是最值錢的是客戶識別和風(fēng)險管理系統(tǒng)。一家標(biāo)準(zhǔn)意義的小貸公司最明顯的標(biāo)志是：一大批成熟的信貸員、一大批活躍的客戶和不超過幾十萬、幾萬元規(guī)模的戶均貸款。中國曾經(jīng)希望通過引進外資的方式實現(xiàn)小貸技術(shù)的本土化，但實際上目前90%的小貸公司做的業(yè)務(wù)并非小貸而是公司金融。
在地方上，小貸、融資擔(dān)保、投資理財公司乃至第三方支付公司，已經(jīng)大量介入到傳統(tǒng)銀行業(yè)的公司金融領(lǐng)域，最典型的方式是為企業(yè)貸款提供過橋。這種現(xiàn)象相當(dāng)于民間金融與銀行業(yè)共享客戶，從而可能造成民間金融與正規(guī)銀行體系之間的風(fēng)險相互傳導(dǎo)。
方昕說，解決上述問題，一方面需要銀行業(yè)盡快補充資本和推進利率市場化改革，化解貸款短期化和影子銀行問題；另一方面，應(yīng)該以存款保險制度的建立為契機，重新梳理和完善法律和政策，建立有利于民營資本進入銀行業(yè)的正規(guī)途徑，引導(dǎo)小貸、融資擔(dān)保以及投資理財公司進入正規(guī)金融領(lǐng)域。對于那些風(fēng)險偏好較高的民營資本，方昕認(rèn)為應(yīng)該引導(dǎo)其進入?yún)^(qū)域性股權(quán)投資市場，而非債權(quán)融資市場。
引導(dǎo)小微企業(yè)信貸服務(wù)健康發(fā)展，需要對此類貸款的均衡需求有正確的估計。方昕說，從實踐經(jīng)驗來看，不同的激勵機制會引致不同的小微信貸需求總量。目前的一些小微信貸需求，可能因為不當(dāng)?shù)募顧C制而存在高估。
因此需要建立激勵相容的地方金融體系：引導(dǎo)民間資金一方面通過區(qū)域股權(quán)交易市場進入地方中小微企業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資；另一方面進入地方民營銀行，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行資本。中小微企業(yè)的信貸市場均衡由地方政府負(fù)責(zé)，地方銀行由地方負(fù)責(zé)監(jiān)管，出現(xiàn)問題自己負(fù)責(zé)。中央政府建立金融法制、金融基礎(chǔ)設(shè)施以及宏觀調(diào)控機制。
方昕還談了目前商業(yè)銀行去杠桿和有序釋放風(fēng)險的迫切性。由于商業(yè)銀行內(nèi)部的盲目競爭，對過剩產(chǎn)能的過度貸款現(xiàn)象仍然嚴(yán)重，部分企業(yè)過度負(fù)債，杠桿率高企。方昕說，應(yīng)下決心調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進問題企業(yè)依法兼并重組破產(chǎn)，有序釋放企業(yè)和金融風(fēng)險，恢復(fù)有效風(fēng)險識別和有效資產(chǎn)定價。
“掩蓋風(fēng)險會繼續(xù)扭曲無風(fēng)險收益率，進而扭曲金融產(chǎn)品定價，銀行的利潤也就是扭曲的，這是一個要害?，F(xiàn)在有存款保險制度，有較高的風(fēng)險撥備和資產(chǎn)管理公司等市場化機制保障，有序釋放風(fēng)險是有條件的，比拖延下去好?！狈疥空f，“中國金融改革和發(fā)展要走正道、走明道，講法治、講理性，尊重市場規(guī)則和金融規(guī)律。”(財新網(wǎng)蔣飛)
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